Подход «Снизу вверх». Виды неэффективностей в трейдинге

Если вы собираетесь зарабатывать деньги, а не гадать на кофейной гуще, используя индикаторы технического анализа и рисуя картинки на графике японских свечей, вам необходимо понимать логику зарабатывания денег. В случае когда некий метод действительно работает (а не является счастливой случайностью) и приносит прибыль, у него есть логическое обоснование: кто-то на бирже платит вам, давая заработать альфу. И в этой части книги я постараюсь рассказать обо всех существующих разновидностях рыночных неэффективностей. Для начала перечислим, а далее рассмотрим следующие виды неэффективностей.


«Трейдинговые» неэффективности:

• тренд;

• контртренд;

• уровни;

• пробои уровней;

• привязка к круглым числам;

• краткосрочные ошибки ценообразования;

• срабатывание стоп-лоссов;

• выброс цен;

• гэпы;

• разность скоростей;

• инерционность и запаздывание;

• большие приказы и фронтраннинг;

• сезонность и тайминг;

• послеторговый аукцион и имбэлэнсы;

• манипулирование рынком;

• технологические неэффективности;

• неэффективности на опционах.


«Инвестиционные» неэффективности:

• новости, которые все меняют;

• государственные интервенции;

• финансовый пузырь;

• стрессовый актив;

• ошибка оценки;

• корпоративные действия эмитентов;

• дивидендные неэффективности;

• инсайдерская информация.